Bond Weekly (Chinese Version Only)
14
Oct
最新債券一週報告
市場概况
中美雙方團體稱雙方團體正就協議文本進行磋商,爭取達成一致,並於下月中美領導人會面時才簽署落實。中方立場上仍然爭取美方取消所有已加徵關稅,才會落實購買500-600億美元的農產品。另外,美國聯邦儲備局公布最新的經濟褐皮書,表示最近幾週經濟以輕微至緩和速度增長(Modest Increase),企業認為經濟擴張仍然持續,但降低了未來半年至一年的前景展望。美國5年期國債孳息率一週由1.55%點子擴闊2點子至1.57%。美國10年期國債孳息率一週由1.73%擴闊2點子至1.75%。美匯指數一週由98.454跌至97.282;美元兌日圓,一週間由108.40升至108.45,歐元兌美元由1.1027升至1.1167,黃金價格由每盎司1,493美元跌至1,489美元。
債市走勢
美國方面,美國最新公布的工業數據9月份製造業產值創出5個月以來最大跌幅,受到工人罷工等因素影響。中美貿易協議的問題上,中美雙方團體稱雙方團體正就協議文本進行磋商,爭取達成一致,並於下月中美領導人會面時才簽署落實。中方立場上仍然爭取美方取消所有已加徵關稅,才會落實購買500-600億美元的農產品。
美國聯邦儲備局公布最新的經濟褐皮書,表示最近幾週經濟以輕微至緩和速度增長(Modest Increase),企業認為經濟擴張仍然持續,但降低了未來半年至一年的前景展望,持續的貿易緊張局勢和全球經濟增長放緩壓制了企業活動。聯儲局官員表示再度擴張聯儲局資產負債表並不代表聯儲局正在實施量化寬鬆,而是為銀行體系注入儲備,而最近開始的回購交易及購買國債已穩定了市場。
美國5年期國債孳息率一週由1.55%點子擴闊2點子至1.57%。美國10年期國債孳息率一週由1.73%擴闊2點子至1.75%。美匯指數一週由98.454跌至97.282;美元兌日圓,一週間由108.40升至108.45,歐元兌美元由1.1027升至1.1167,黃金價格由每盎司1,493美元跌至1,489美元。
英國脫歐方面,英國首相約翰遜於星期四與歐盟達成脫歐協議共識,包括避免北愛爾蘭與愛爾蘭之間的硬邊境及北愛爾蘭留在英國關稅區,通關檢查則於海上進行,而該方案已被北愛爾蘭民主統一黨以及英國工黨明言反對,方案於星期六於英國國會進行辯論,由於國會暫時投票延至脫歐方案表決,並要求首相須向歐盟申請延後脫歐。英國外交部大臣表示已掌握足夠表數,首相表示有信心於月底限期前成功完成方案。英鎊一週由1.2608升至1.2984。
中國方面,新增信貸及社會融數據中,均較預期好,中長期借貸增長強勁,而由於全面及定向降準下及鼓勵放貸下,實體經濟融資已有改善。而最新的工業生產者出廠價格(PPI)按年跌1.2%,為3年新低,通脹數字在豬肉價格大幅上升下,CPI 升至3%,為6年新高。中國對上一季度GDP增長為6%,較預期6.1%低。離岸人民幣兌美元由7.0693跌至7.0787,而在岸人民幣兌美元則由7. 0675跌至7.0773。
中國宣布將全面取消外資銀行、證券及基金公司業務範圍限制,而國務院亦宣布不得強制及變相強制外商進行企業轉讓技術。
據報導中國監管機構發出窗口指引,私人公司於交易所發行債券價值必須保持於公司的淨資產40%,此措施限制私人公司的債務比例。
其他高息債方面,中國恆大8.75% 2025年債券,本週由83.745%跌至83.567%,收益率為12.91%。碧桂園7.125% 2022年4月期債券本週由106.915升至107.086,收益率約為4.125%;雅居樂票面8.5% 2021年,由105.65%升至105.73%, 收益率約為5.016%,融創8.35% 2023年債券本週由101.465%跌至101.366% 收益率約為7.895%,廣州富力8.625% 2024年債券持平於98.409,收益率為9.05%。

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14/ 10 / 2019
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